大浪淘沙智者常胜
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| 天天基金网 2007-06-10 收藏本文 |
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"滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄"，一曲《三国》唱尽了多少英雄豪杰的是非成败，一本长书写尽了多少风流人物的今生过往，而如今都只能付与后人煮酒笑谈。夏洛最近迷于重温三国故事，每每掩卷，不觉长叹不已，历史的星空，一时多少豪杰？但能笑到最后的毕竟还是少数。
"三国讲的是人性，把握了人性就能决胜千里，就能三分天下，这和投资异曲同工。"摩根教授点评道，"而人性后面则是智慧。人们需要智慧去洞察人性，需要智慧去克服人性中的弱点，也需要智慧去追求投资的长期胜利。"夏洛非常喜欢摩根教授的这句话，简单中蕴含着深厚的道理。
行为金融学里面曾经提到，人性在投资上反映出来的最大的弱点就是"贪婪和恐惧"，相信很多基金投资者都已经深有感受。因为恐惧，往往会错过最佳的入市时点，往往会错过优质成长的基金产品；因为贪婪，往往会忽视风险，往往会盲目跟风。基金投资，贯穿的主旨是长期投资，如何在投资长跑中取得最终的胜利，取得长久的收益，这对投资人是个考验，对摩根教授也是很大的挑战。
"嗯，无妨无妨"，摩根教授沉吟片刻，做捻须状笑答。"投资者只要牢记如下几点，便可运筹帷幄，决胜基金投资千里之外。"
第一，知己知彼，帮你制定投资方向。
每个人的风险承受能力不同，投资者要充分认识自己，即"知己"。比如，明确自己的理财目标，是长期、中期还是短期；清楚自己的资金来源，是闲置资金、备用资金还是短期内已有用处；认识自己对于风险的意识，你能承受10%的损失么，还是其他？此外，还有资金的用途是什么，如果是为了给孩子做教育储备，那么你首先要考虑的问题应该是，安全第一。
在此基础上，才是进一步去认识基金产品的风格和特性，然后对号入座。通过恪守投资原则，来帮助你克服人性本身的弱点。
第二，搭建组合，帮你控制投资风险。
对于任何投资者而言，组合基金都是一个不错的方法。就好像营养组合搭配才健康一样，又好比一个球队的成功，来自不同风格、不同位置的队员共同努力，基金组合的道理亦同。同时，投资者也可以根据市场的变化来适时调整基金投资。
比如空头市场（看好未来市场），可以提高股票型基金的比重，投资不必太保守；否则，应考虑提高平衡型等风险较低的产品的比重，保证基金组合的收益稳健，以控制风险。
摩根教授基金词典：基金换手率
换手率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票平均时间的长短。其计算一般是用基金一年中证券投资总买入量和总卖出量中较小者，除以基金每月平均净资产。
通过换手率，能了解基金经理的投资风格到底是买入并长期持有还是积极地买进卖出。通常，换手率较低的基金表现出稳健特性，风险较低，而换手率较高的基金则比较激进且风险较高。
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